企業信用危機頻現，不顧自身實力，盲目做大賺快錢

永煤債券違約餘波至今尚未平息，廣州浪奇貿易“黑洞”仍在發酵，曾經融資圈金字招牌的國企，也開始步入信用危機頻現的尷尬境地。儘管大多數國企經營狀況良好，融資環境遠遠優於民企，但這兩個案例的接連出現，讓金融圈還是受到了不小衝擊。

其實，這也是近年來不少企業信用危機的一個縮影。市場經濟條件下，債務違約是正常現象，處理不良資產也是重要金融活動，本來沒有什麼大驚小怪的。但是，由於自媒體時代的資訊高度公開，企業債務危機瞬間就可能升級為信用危機，給企業的正常發展帶來前所未有的壓力。在這種情況下，企業的信用管理，已經成為需要各方高度關注的重大問題。

瞭解一些信用知識，有助於做好信用管理

信用是一個使用廣泛的日常用語，我們經常說到某某是一個講信用的人，借了錢之後按時歸還，承諾發出的貨物、提供的商品都能夠按時兌現等等。某種程度上說，信用是一個人在社會立足的護身符，沒有信用的人在現代社會沒有立足之地。比如，那些失信被執行人，不僅要被限制消費，還要在一些商務活動中受到聯合懲戒。

但是，信用對我們最主要的意義，還在於金錢借貸關係中形成的信用。普通人最直接的感受，就是信用卡的申領、使用。曾經有一段時間，信用卡下沉到三四線城市，甚至不少農村居民也有了自己的信用卡，授信額度動輒過萬，甚至好幾萬。很多人用這些信用卡，不僅滿足了自己的消費需求，還有的套現，用於其他方面。透過信用卡，普通人大概瞭解信用是什麼意思，這裡面的信用，主要是相對於抵押而言的，就是事先獲得授信資金，然後使用後按期歸還資金。

真正意義上的信用，要比我們感性認識要複雜得多。為了大家深入瞭解什麼是信用，有必要看一下正規解釋是什麼意思。黃達，劉鴻儒，張肖 主編的中國金融百科全書，給出了一個相對權威，在高校教科書中常見的解釋。

不同所有者之間的商品和貨幣資金的借貸以及賒銷預付等行為。

網路上的解釋，以百度百科為主要代表，有很多種釋義，我們主要摘錄經濟學層面的理解：

從經濟的角度理解“信用”，它實際上是指“借”和“貸”的關係。信用實際上是指“在一段限定的時間內獲得一筆錢的預期”。你借得一筆錢、一批貨物（賒銷），實際上就相當於你得到了對方的一個“有期限的信用額度”，你之所以能夠得到了對方的這個“有期限的信用額度”，大部分是因為對方對你的信任，有時也可能是因為戰略考慮和其他的因素不得已而為之。從經濟的角度理解信用有著豐富的層次，至少可以從國家、銀行、企業、個人幾個層次來理解。

無論哪一種解釋，可見在經濟活動層面，信用都與預期的資金收付有關。對於一個企業來講，一個是金融信用，就是與金融機構發生的資金借貸關係；另一個是商業信用，應收應付款項，都屬於這個型別。所以，企業要開展信用管理，就要圍繞這兩個方面加強管理。

融資要有可行性分析，防止由於到期款項無法支付造成信用危機

現代企業要發展，幾乎沒有哪家企業能夠靠自有資金能夠實現可持續發展。企業生產經營活動自然離不開資金，就連日常運轉都少不了資金。如果企業要往大處發展，就要生產經營擴張，還有可能開展併購活動。所有這些活動，需要大量的資金作為支撐。要融資的話，基本上逃脫不了股權、債權兩種方式。

多數企業沒有股權融資的途徑。因為股票上市有著較為嚴格的條件限制，一般公司的股票缺少定價合理、交易便利的流通場所。即使股權到了各類交易中心，甚至新三板，股權融資也幾乎沒有較為完整可靠的融資方案可供使用。對於那些有限公司，如果吸收其他人成為股東，可以引進一部分資本，但與企業發展需要相比，可以說是杯水車薪。

所以，在我們國家和很多國家，大部分企業還是依靠債權融資存活。債權融資有很多種方式，銀行借貸、債券是大企業最為主要的融資方式，票據貼現則成為絕大部分都嘗試過的融資策略。無論採取何種債權融資方式，利率是個繞不開的因素，因為利率就相對於資金定價。對於企業主而言，他們可能對這些成本、定價之類概念不感興趣，他們關心的是資金到手後，能否獲得足夠的收益，覆蓋貸款本息。

由於發展之心迫切，很多企業在融資時，把資金到手放在第一位，至於利息有多高考慮比較少，對自己企業以及相關專案的未來很有信心，潛在的違約風險估計不足。更為可怕的是，現實中的企業主往往都是一言堂，上不上專案、債權融資做不做，都是自己一個人說了算，沒有透過召開會議，進行專門市場調研等方式，對專案可行性進行論證。如果經濟形勢總體較好，即使草率的決定，有著大環境託底，基本上不會出現大問題，並且也能夠以新的融資款項，償還舊的融資款項。一旦宏觀經濟、融資環境發生變化，爆雷的風險就會累積起來，只是時間早晚的問題。

所以，金融信用管理，最重要的是要做好融資可行性分析，把各種困難估計得足一些，不能盲目樂觀看到未來，要有詳細的本息償還資金和來源測算過程，否則孟浪下手，最後的結果會令人抓狂，借錢難、還錢更難。

加強應收應付款項管理，讓賬款合理變現

隨著營商環境的大幅改善，註冊成立公司變得非常簡單，市場主體增速驚人。成立一個公司容易，但真正做起業務來，就比較複雜了。比如，如果自己向客戶發貨了，客戶一般情況下都不會支付全款；同時，自己進貨時，也要部分向供應商付款。剩餘的款項，就分別形成了應收賬款和應付賬款。由於商業活動比較活躍和靈活，不可能應收應付一對一，應收應付賬款無論哪個太多，對企業來說都不是一件好事。

如果是應收賬款太多，那就有可能擠佔資金，影響企業現金流，對於企業正常經營活動帶來不確定性影響。如果是應付賬款太多，特別是到期賬款特別多，這個時候就可能出現違約的風險，會對自己企業的信用造成致命危險。其實，這都是老問題，聰明的商界、金融界朋友，幾百年來發展出了一系列的解決措施。

一是開展商業保理。將自己的應收賬款業務，部分和全部權利轉讓給保理公司，由他們解決催收等事宜，企業可以先行拿到資金。當然，這都是要產生費用的，並且有時候費用還比較高。二是應收賬款提前付款優惠。這個好理解，提前10天付款，優惠1%‘提前20天，優惠3%等等，這些優惠條件，能夠激勵客戶及時付款。三是開展供應鏈金融活動。抱團產業鏈上下游核心企業，開展應收賬款進行融資。此外，還有票據的處理問題，收到銀行承兌匯票或者商業承兌匯票，到銀行貼現。

以上這些都是應收賬款的管理舉措，如果是應付賬款的話，那就要做好測算，怎麼付款對自己最有利，比如能用匯票付款，就不用現金；能晚付款，就不早付款。當然，一定要平衡好付款方式的選擇與自身信用受損之間的關係，不能讓自己面臨信用危機。

囉裡囉嗦說這麼多，主要是與大家分享一下信用管理的事情，具體怎麼做，各家企業還是要結合自身實際，以認真態度對待這項工作。