投資老炮給交易員的兩個忠告：投資自己，有核心競爭力

投資老炮給交易員的兩個忠告：投資自己，有核心競爭力前天，年齡加起來將近200歲的投資老炮，巴菲特和搭檔芒格，給大家奉獻了一場據說是最後一場股東大會。

時隔兩年，股神巴菲特的股東大會重回線下，兩位老搭檔也從好幾個方面談論了對當下的投資市場的看法，以及大家都很關切的問題。

巴菲特

看完全部文字版之後，其中讓我印象很深刻的有兩點：

1。巴菲特說，高通脹下最好的投資就是投資自己。

2。芒格再次毫無保留地痛批比特幣。

1。我們先來聊聊投資自己。

其實，投資自己的話題，巴菲特

在很早

之前就一直在提。

交易員這個行業跟別的行業不太一樣，別的行業裡面技術和能力是合在一起的，學習了技術也就具備了相應的能力，也就是技能。

但是，在投機交易裡面技術和能力是分開的，即便是你學習了市場所有的交易技術，也並不等於具備了足夠好的交易能力。

同樣的行情，不同的交易員總能給出相反的解讀，甚至是就算給出了相同的解讀，也會做出相反的交易行為。

最後事實也總是證明，市場的真理掌握在極少數人的手裡，如果在這個市場浸泡的久了，自然也會明白市場崇拜的是資金為王，跟技術關係實在是不大，甚至是技術可以為資金所用。

所以，不要停留在沉迷各種交易技術的階段，而是要更深層次的去思考，交易市場是什麼？投機交易的本質是什麼？為什麼交易技術總是在越明顯的地方越是具有欺騙性？

投資自己最好的方式，就是學習，這是不二法門，只不過學習投機交易並不僅僅包括流於表面形式的技術指標，還包括向優秀的交易大師學習，以及向自己那些錯誤的交易學習，甚至跟自己的錯誤學習比其他的更加重要。

學習的目的不僅僅是各種技術理論，還包括交易思維的學習以及交易心態訓練。

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什麼是交易思維？

我們舉一個例子，一個交易了20年的老手和一個只交易了2個月的新手交易水平是不一樣的，這種差距在技術方面的區別不大，只是老手會比新手更加靈活一點，更多的差距是在思維方式方面。

比如，當同樣是在開倉的時候。

老手心裡想的是，如果對了該怎麼處理，如果錯了怎麼處理，而新手心裡經常想的是，這就是對的，即使已經出現了浮虧也認為是正常回調。

這種盈虧同源的機率思維正是交易思維的核心

，這是很多習慣了線性思維的新手不具備的。

就像在上述的例子中，期貨新手總是覺得自己付出了時間和精力學習交易技術，自己用技術來交易的時候，就應該是盈利的。

這種思維方式就跟在別的行業當中，覺得自己上班付出了時間和精力就應該獲得薪水報酬是一樣的。

但是，這種線性思維在投機交易市場中行不通，線性思維會讓交易者經常重倉交易，並且不設止損，這種交易行為在隨機的市場當中簡直就像把小白兔送到了大灰狼的嘴邊，毫無風險抵抗的能力。

這是打著交易的旗號在賭。

2。下面我們再聊聊核心競爭力。

有很多人都覺得巴菲特只是賭對了美國的國運，水平也就那麼個樣子，翻開歷史看，他也錯過了很多投資機會。

其實恰恰相反，我認為這正是巴菲特厲害的地方，他之所以在相當長的時間裡實現了穩定持續的盈利，正是因為巴菲特始終只堅守自己的核心競爭力—價值投資。

如果，他跟著市場的熱點什麼都搞的話，反而不會有這幾十年如一日的穩定收益。

這也是巴菲特和芒格一直排斥各種數字貨幣的原因，這種數字貨幣的交易方式跟他們自己倡導了幾十年的“生產性投資”比不符。

價值投資就等於巴菲特和芒格，所以，我認為作為捍衛價值投資理念的衛道士，巴菲特和芒格極度排斥數字幣也就不奇怪了，就像是在交易員之間不也是經常爭論自己的交易方法就是比別人的好麼。

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我倒是覺得，任何投機行為只要願賭服輸，都可為，當然還有一個前提是，這個錢你輸

得

起。

其實，數字貨幣的成功是典型的華爾街式的成功，跟那個臭沙丁魚的故事是一樣的：

有兩個炒手交易一罐沙丁魚罐頭，每次交易，一方都以更高的價錢從對方手中買進這罐沙丁魚罐頭，不斷交易下來，雙方都賺了不少錢。

有一天，其中一位炒手決定開啟罐頭看看，瞭解一下為什麼一罐沙丁魚罐頭要賣這麼高的價錢？結果他發現這罐沙丁魚竟然是臭的！他以此指責對方賣假貨。對方回答說：“誰要你開啟的？這罐沙丁魚是用來交易的，不是用來吃的！

只要有人願意在更高的位置接盤比特幣，實際上這個東西是好還是壞就不那麼重要，至於幾年之後比特幣會是什麼樣子的也沒人知道，大家都預測不到他會跌倒哪兒，就像不知道它會漲到哪兒一樣。

投機交易市場是一個

馬太效應

很明顯的市場，強者越強，弱者越弱。

各種策略層面上的競爭，各種週期層面上的競爭，都是贏家通吃，不存在平均主義，你能不能贏不取決於你會什麼，而是取決於你強得有多強。

你弱一分不代表你少賺一分，而是什麼都沒有

，假如某個人的能力值是6分，那麼他能收割掉所有能力值在5分的人。

而能夠在這種市場中做起來的，都是無一例外把自己的方法做到極致的人。

經過長時間的學習，每個交易者都可以懂多種交易方式，但是，對每種交易方式的理解和執行會存在差異，甚至因為交易邏輯的不同，必須要區分出每種交易方式的差異。

假如，你對其中一種交易方式的能力值是6分，其他交易方式的能力值都是5分，請問你該怎麼辦？

很明顯，答案應該是集中精力繼續提高你6分的那種交易方式，而不是花費時間和精力提高那些低於5分的，並且那些5分以下的應該全部放棄。

也就是去做你最擅長的，並且把這種交易方式作為自己的核心競爭力。

對於我個人來說，交易了這10多年，如果說非要說我什麼是我的核心競爭力的話，那就是我從來不會把自己置於賭一把的境地，因為我生性謹慎多疑，所以我從來都不會滿倉交易，也正因為我生性謹慎多疑，任何一次虧損都不會讓我傷筋動骨，只要市場有機會我就總有繼續進場的資金和心態。

很簡單的一個交易原則，我能做到，有的交易員就做不到，所以，他們發現我總能在他們做不到的地方遊刃有餘。

就這麼微不足道的一點點差距，造成了不同的交易結果。

這就是，核心競爭力，市場裡面從來都不缺乏誘惑，相對於你知道什麼，更重要的是你能做到什麼。

最後，我要說的是，身體是革命的本錢，以92歲和98歲的年齡還能對投資這樣侃侃而談，這本身就已經很好

地

詮釋了，什麼是價值投資。