什麼是期權的波動率？波動率有哪幾種類型？

什麼是波動

50ETF期權波動率是什麼意思？怎麼理解？

50ETF期權波動率一般用來衡量50ETF這個指數的波動情況，也就是說，當50ETF或者上證50指數漲跌幅變化較大時，其波動率就會增加，反之，其波動率就會降低。

期權波動率分為歷史波動率、未來價格波動率、預期價格波動率、隱含波動率這四類

，這個時候肯定會有投資者感到疑惑，這幾種型別的波動率究竟是什麼意思，有什麼含義？接下來期權知識星球就來為大家詳細解答一下。

波動率有哪幾種類型？波動率可以分為以下四類：

1、歷史價格波動率

歷史價格波動率，是指日回報率在特定時期內的年化標準差。所謂的“特定期間”，可以是最近的30天、90天或任何適當天數。計算報酬率的價格，通常採用每天的收盤價。計算步驟為先計算出每天的對數收益率，然後取這段時期的對數收益率的標準差，最後經年化即得到波動率。

2、未來價格波動率

未來價格波動率是指未來特定期間內日回報率的年化標準差。所謂“未來特定期間”，通常是指從現在直到期權到期日的期間。在利用B-S期權定價模型計算期權理論價格時，原定義需要的是未來價格波動率，但該引數目前無法獲取，因此實際應用中通常用其他波動率代替。

3、預期價格波動率

預期價格波動率，是期權交易者根據市場情況與歷史資料對未來的價格波動率做出的一種預測。是對未來波動率的一種估量，交易者將它用在期權定價公式裡，對一個期權的理論價格做評估。

4、隱含波動率

隱含波動率，是指實際期權價格所隱含的波動率。它是利用B-S期權定價公式，將期權實際價格以及除波動率σ以外的其他引數代入公式而反推出的波動率。

期權的實際價格是由眾多期權交易者競爭而形成，因此，隱含波動率代表了市場參與者對於市場未來的看法和預期，從而被視為最接近當時的真實波動率。

在以上四類波動率中，歷史波動率最易獲得，隱含波動率最接近真實波動率，因此是實際應用最多的兩種波動率。

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怎麼理解波動率對期權合約價格的影響呢？

在股票交易中，股票價格由供需關係決定；

在期貨交易中，期貨價格可以由現貨價格決定；

而在期權交易中，期權合約的價格還與波動率有關。

因為，根據期權定價模型BS-M公式——這個公式我們普通交易者不需要去了解——只需要知道公式裡面有幾個引數，這個幾個引數共同影響期權合約的價格。其中有一個引數是σ波動率。