三大“操作手法”虛增營業收入12.5億元 這家福建上市公司或遭監管處罰

10月27日，ST實達（SH600734，股價4。55元，市值99億元）釋出公告稱，收到中國證券監督管理委員會福建監管局（以下簡稱福建證監局）下發的《行政處罰事先告知書》。

去年11月，證監會決定對ST實達立案。經調查，ST實達涉嫌違法：公司虛增2018年營業收入約12。50億元，佔當期營業收入的18。49%。

《每日經濟新聞》記者注意到，ST實達涉嫌透過三大“操作手法”實現了上述的營收虛增，其中不乏其他公司一手“包辦”了ST實達的部分購銷貿易。

ST實達表示，《行政處罰事先告知書》不觸及上交所規定的重大違法強制退市情形，行政處罰最終結果以福建證監局出具的《行政處罰決定書》為準。

透過“包辦貿易”虛增營業收入

記者注意到，ST實達涉嫌多項虛增收入業務，其中不乏近年來在造假領域流行的“包辦貿易”。該虛假貿易由智慧海派科技有限公司（以下簡稱智慧海派）全程包辦，其結果是透過一系列的“倒騰”增加了ST實達的營業收入。

2018年4月，ST實達子公司深圳市興飛科技有限公司（以下簡稱深圳興飛）與智慧海派科技有限公司（以下簡稱智慧海派）簽訂《戰略合作協議》。深圳興飛子公司蕪湖市興飛通訊技術有限公司（以下簡稱蕪湖興飛）與智慧海派簽訂了《合作框架協議》及《補充協議》。

按照上述協議，深圳興飛及其子公司向智慧海派採購手機整機等貨物，並將貨物銷售給智慧海派指定的下游客戶（上海竑瑞貿易有限公司、杭州西狗國際貿易有限公司和江西紅派科技有限公司，以下統稱下游客戶）。

據監管機構調查，在上述業務中，貨物由智慧海派直接發貨給下游客戶指定地點，深圳興飛不負責貨物運輸和貨物驗收，也未實地察看相關實物及物流，也不承擔相關貨物保管風險。相關採購銷售合同、物流單據、發票均由智慧海派直接提供給深圳興飛。上述《補充協議》還約定：智慧海派對下游客戶未付款承擔連帶責任。

2020年1月，*ST航通（已退市）釋出公告，披露了其子公司智慧海派存在虛構購銷業務模式，其中存在與深圳興飛及其子公司虛構購銷業務往來情況。

福建證監局認為，在該項與智慧海派的相關業務中，深圳興飛自身不負責貨物運輸和貨物驗收，也不承擔相關貨物保管風險，無法控制相關“商品”所有權的主要風險和報酬，深圳興飛對上述“商品”銷售實際為代收代付，應當按照代收代付淨額確認收入，深圳興飛仍將上述業務作為加工銷售業務模式全額確認營業收入。該業務導致ST實達2018年虛增營業收入約6。9億元。

迴圈購銷、出口清關服務偽裝成加工銷售業務

除了有公司為ST實達“包辦貿易”之外，ST實達還涉嫌透過“迴圈購銷”和將“出口清關服務偽裝成加工銷售業務”來虛增營業收入。

ST實達的“迴圈購銷”透過將相關貨物多次倒手，最終賣回給自己的方式，這樣一圈下來達到了虛增收入的目的。

據福建證監局的調查，深圳興飛與中興發展有限公司（以下簡稱中興發展）商定開展供應鏈融資業務合作，由深圳興飛虛構銷售貨物給安徽海聚政力電子有限公司、南昌與德通訊技術有限公司和深圳龍騰飛通訊裝備技術有限公司，同時指定上述公司將貨物銷售給中興發展，深圳興飛再從中興發展子公司深圳和譽國際供應鏈有限公司購入物料。

ST實達“迴圈購銷”結構圖 製圖/每經記者 趙李南

福建證監局認為，上述業務未有真實物流，相關資金形成閉環，相關客戶和供應商均由深圳興飛指定，導致ST實達2018年虛增營業收入約3。1億元。

《每日經濟新聞》記者注意到，ST實達的另外一個涉嫌違法操作手法是“出口清關服務偽裝成加工銷售業務”，相較於前述兩個方法，這顯得有些“簡單粗暴”。

深圳興飛及其子公司為深圳市旗開電子有限公司（以下簡稱旗開電子）提供貨物出口報關服務，深圳興飛負責將旗開電子的貨物從境內工廠、倉儲地運輸至旗開電子指定的境外收貨地點，相關貨物由旗開電子負責生產、包裝。

福建證監局調查認為，合同約定深圳興飛及其關聯公司僅是配合辦理貨物出口清關，不能被認定為出口貨物的買受人。深圳興飛將與旗開電子上述業務作為加工銷售業務進行會計處理，由蕪湖興飛負責境內採購，由興飛（香港）有限公司負責境外銷售，導致ST實達2018年虛增營業收入約2。4億元。

此外，福建證監局還調查發現，ST實達2019年對合並深圳興飛形成的商譽減值測試虛增2019年度淨利潤約0。9億元，虛增2019年度淨資產約0。9億元。

每日經濟新聞