IPO觀察丨北大夫妻科創板趕考，韜略生物0營收且虧損擴大，採購資料“打架”

又一創新藥企帶著虧損進軍科創板。

蘇州韜略生物科技股份有限公司（以下簡稱“韜略生物”）招股書顯示，近3年來，公司虧損已合計約1。3億元。但這並不影響包括深創投、IDG和諧成長等在內的多方投資者入股。

紅星資本局注意到，豪華的資本陣容下，韜略生物同時也揹負著上市對賭協議壓力。此外，在韜略生物披露的前5大供應商中，出現了韜略生物採購資料與供應方收入金額“打架”的現象。

0營收且虧損擴大

0營收且虧損擴大

韜略生物成立於2011年，是一家專注於抗腫瘤小分子靶向創新藥研發的生物醫藥企業。相較於公司本身，畢業於北京大學的實控人夫妻更為人所樂道，經多年經營，二人正欲合力將公司推進科創板的大門。

招股書顯示，畢業於北京大學的DAWEI ZHANG（張大為）、XIAOYANG XIA（夏曉陽）系夫妻關係，透過蘇州方略、MEDOLUTION、蘇州克明、上海克正合計控制韜略生物37。88%的股份。

同大多數創新藥企業一樣，韜略生物目前仍處於“講故事”階段，報告期內0營收且虧損持續擴大。2019年-2021年，公司淨利潤分別為-1660。24萬元、-2594。04萬元和-8841。59萬元，近3年合計虧損約1。3億元。

↑截圖自韜略生物招股書

產品管線方面，韜略生物具有2款產品已獲得中國CDE（藥品審評中心）和/或美國FDA（食品藥品監督管理局）批准針對4項不同的適應症開展關鍵性臨床試驗，每項適應症可以透過開展II期單臂關鍵性臨床試驗直接單獨申請附條件上市，另有1款產品獲得國家“重大新藥創制”科技重大專項支援。

基於上述情況，韜略生物多方引進包括深創投、未來資本、IDG和諧成長等多方投資者，陣容堪稱豪華。

紅星資本局注意到，韜略生物背後“朋友圈”逐漸擴張的同時，也隱藏著對賭協議帶來的“暗潮洶湧”。

2021年1月，實控人夫妻與多方簽署《蘇州韜略生物科技有限公司中外合資經營企業合同之附加協議》，並約定需在C輪投資完成後，5年內完成首次公開發行。同年3月，多方主體又簽訂《蘇州韜略生物科技有限公司中外合資經營合同》，涉及主體將享有“優先購買權”“新增註冊資本的優先認購權”“股權轉讓限制”等特殊權利。

不過此後又分別對上述合同進一步簽署終止協議，對此，韜略生物並未作過多解釋。但值得一提的是，2021年9月，實控人夫妻又與部分投資人股東就部分特殊權利的恢復分別簽訂若干《蘇州韜略生物科技股份有限公司中外合資經營企業合同之終止協議之補充協議》，涉及到上市對賭的可恢復條款。

一旦上市不成功，或未在規定期限內完成上市，股份轉讓的優先購買權、股權轉讓限制等“各項特殊權利恢復執行，並視為未被終止協議所終止”，屆時，韜略生物或將面臨壓力。

投資者陣容豪華

投資者

紅星資本局注意到，在韜略生物披露的前5大供應商中，有的在IPO前突擊變更關聯資訊，有的披露資料與韜略生物採購資料不相符。

招股書顯示，2019年-2021年，韜略生物前五大供應商採購金額分別為1243。5萬元、1433。4萬元和1131。73萬元，採購佔比分別為79。81%、73。67%和41。49%。採購內容一欄，均為技術服務。

其中，連續3年為韜略生物第一大供應商的上海臨領，其實控人王俊林曾在韜略生物擔任董事並持股1。77%。另外，在2021年為韜略生物第二大供應商的至本醫療董事蔣國津，也曾任韜略生物董事，構成關聯關係。

就在提交IPO之前，王俊林及蔣國津於2021年均退出了韜略生物董事職位。對於這樣的調整，韜略生物稱，系完善公司治理架構、提高經營管理水平需要。

另外，2019年-2020年，前5大供應商之一的諾思格（北京）醫藥科技股份有限公司（諾思格：301333。SZ）與韜略生物披露的採購金額出現了“資料打架”的情況。

據諾思格招股書，2020年度，韜略生物躍升諾思格第二大客戶，收入金額333。64萬元。反觀韜略生物招股書，其披露的2020年採購金額為364。01萬元，兩資料相差超30萬元。

↑截圖自諾思格招股書

↑截圖自韜略生物招股書

1月29日，紅星資本局向韜略生物方面發去採訪問題，截至發稿未有回覆。

紅星新聞記者 鄧凌瑤

編輯 餘冬梅 楊程