華為鴻蒙點燃國產軟體板塊：正版化與雲轉型加持下 這一細分賽道“坡長雪厚”

板塊加持什麼意思

《科創板日報》（上海，研究員 宋子喬）訊，今日（5月24日），國產軟體板塊強勢上漲。截至發稿，大豪科技、中國軟體、多倫科技強勢封板，易聯眾、潤和軟體、天陽科技、萬興科技、寶蘭德、東方通、常山北明等紛紛跟漲，漲幅均超7%。

訊息面上，近期華為鴻蒙成為市場熱點。中科創達、潤和軟體、拓維資訊、常山北明等軟體企業均是鴻蒙生態合作伙伴。上週股價有較好表現。受益於鴻蒙刺激，國產軟體板塊整體表現較好。

5月18日，華為在上海舉辦“Harmony OS connect夥伴峰會”，宣佈Harmony OS Connect品牌開啟升級，同時首次面向夥伴重磅釋出生態渠道策略。面向包括手機在內的“1 8 N”全場景規模化IOT裝置推送，預計年內覆蓋裝置達3億臺IOT裝置，其中1億臺為第三方產品。

天風證券分析師繆欣君認為，這意味著鴻蒙新生態的發展和繁榮，有利於助力產業智慧化升級與數字化轉型。

軟體方面，鴻蒙OS2。0處於開發者版本公測階段，預計將在6月正式釋出。依託華為HMS Core、鴻蒙OS、硬體等開放能力，合作伙伴可以快速融入“1 8 N”的全場景智慧生活，從繁榮的公域流量中持續受益。

工具類軟體行業“坡長雪厚”

華創證券分析師張璋則在5月11日釋出研報稱，工具類軟體行業具備“長坡厚雪”的特點，是中國企業軟體市場一個有較大成長空間的市場。

從長期看，計算機資訊化對研發/生產流程的深入改造和價值釋放會是一個持續提升的過程，工具類軟體廠商從長期看有更大的價值提升空間。而正版化是中國工具類軟體公司長期超額成長的潛在空間，雲轉型/SaaS化是工具類軟體行業整體推進正版化的另一動力。

該機構分析師透過覆盤Adobe、 Autodesk兩個海外對標公司的股價和報表，得出結論：在公司收入由訂閱類收入驅動轉正，以及公司利潤率顯著改善兩個時間點，海外工具類軟體在兩個關鍵擇時點表現出了顯著超額收益。

業績修復已經在整個軟體板塊有所顯現。國海證券分析師稱，以中信行業一級分類下共計267家公司統計，2021年Q1，計算機行業整體歸母淨利潤同比增長超12倍，同比增速位列全A股第二。但2021Q1歸母淨利潤仍低於2019Q1；2021Q1計算機行業毛利率均值為41。33%，同比上升0。33pct，略低於2019Q1毛利率41。60%，淨利率均值為-4。13%，同比上升13。47pct，仍為負值且低於2019Q1的1。93%。計算機行業業績修復仍有較大空間。

國內工具類軟體中，金山辦公主要對標微軟Office產品線，該產品線有大量潛在使用者群還沒有付費，微軟轉雲和中國政府推進正版化監管均能持續推進金山潛在使用者付費。

萬興科技的產品線瞄準Adobe公司相對覆蓋較差的廣大半專業使用者群，在海外市場持續高速增長。

廣聯達目前在國內工程造價軟體行業具有龍頭地位，正在積極拓展施工業務並進行雲戰略轉型，未來仍有較大的成長空間。

其他工業網際網路相關個股包括用友網路、鼎捷軟體、能科股份、中望軟體等。