從零開始學期貨交易！第一節：關於交易中的訂單和止損問題？

什麼是訂單？

訂單只是購買或出售資產的指令。

有多種型別的訂單，使您可以立即交易或等到特定市場條件出現。

下訂單後，您可以自由地將注意力從交易上移開，並在您不在時留下訂單繼續工作。

根據您選擇的訂單型別，它可以自動：

在您判斷條件合適的時候開倉

達到目標水平時透過關閉交易來鎖定利潤

當價格移動一定量對您不利時透過關閉交易來限制損失

當我們在下面詳細介紹不同型別時，您將看到如何選擇正確的順序來完成這些事情。

市場訂單

如果您只是想以可用的最佳價格立即交易，可以使用市價單。

如果市場具有足夠的流動性 - 換句話說，如果當時有足夠多的願意買賣雙方 - 您的市價訂單將立即執行。

已執行的訂單稱為“已成交”訂單。

重要的是要注意市價訂單可能會以比當前買入價/賣出價更差的價格成交。

我們將在本課程的後面解釋這是如何發生的。

限價訂單

有時，如果您想等到價格達到更有利的水平再進行交易，則需要使用限價單。

限價訂單是在市場價格達到比當前價格更有利的特定水平時進行交易的指令。

例子

假設英鎊/美元當前交易價格為 1。5055。

您的分析表明，如果它升至 1。5065，則可能會再次下跌，因此您決定在達到 1。5065 時賣出 GBP/USD。

如果價格觸及 1。5065，您無需

坐在螢幕前監控市場，而是下達限價訂單（稱為

限價入場訂單）以開立空頭交易。

兩個小時後，市場確實達到了這個水平。

您的經紀人執行您的訂單，您賣出英鎊/美元。

然後，您的交易將以正常方式進行——因此，如果英鎊/美元如您預測的那樣下跌，您就會獲利。

然而，如果它繼續上漲，你就會虧損。

除了使用限價訂單開立新交易外，您還可以使用它來關閉現有頭寸——如果您擔心市場可能會改變方向並抹去您的收益，則可以保護您的利潤。

使用止損單

與限價訂單相反，止損訂單是在市場觸及

低於

當前價格的水平時進行交易的指令。

為什麼要以更差的價格進行交易？

好吧，也許最重要的原因是平掉對您不利的頭寸。

為此，您將止損單附加到交易中。

然後，在超出您無法接受的損失水平時，您的止損將停止並平倉。

正如我們將在下一課中解釋的那樣，當市場變化非常快時，在價格已經超過您設定的水平之前可能無法平倉，但止損肯定會為您提供一些保護，防止損失擴大。

因為它有助於限制您的損失，所以這種型別的止損訂單被稱為“止損”。

它是這樣工作的：

例子

假設您擁有 100 股 ABC 公司股票，您以 37 美元購買，現在價格已跌至 35 美元。

您希望這只是暫時的舉動，但您決定價格是否應跌至 32 美元，是時候止損了。

您將止損設定為 32 美元。

不幸的是，價格一路下滑至 27 美元。

但是，您的止損在 32 美元時被觸發，您的頭寸被平倉。

您已經損失了 500 美元（100 x 5 美元），但如果沒有止損，您將面臨 1000 美元以上的損失。

您還可以使用止損單開立新頭寸——稱為

止損入場單

。

以比當前價格更差的價格下單開倉似乎很奇怪，但有時它很有意義。

例如，分析可能表明，如果市場達到某個水平，它將繼續朝同一方向移動。

透過在這樣的水平設定止損訂單，您將準備好開倉並可能利用這種勢頭。

追蹤止損

移動止損是一種特殊型別的止損 - 它不僅限制損失，還有助於保護您賺取的任何利潤。

與其他止損一樣，追蹤止損附加在交易中。

如果市場價格以指定的幅度（稱為“步幅”）對您有利，則移動止損會複製此走勢。

因此，它與當前價格保持一定距離，但會逐步接近您開倉時的價格，如果有利走勢繼續，它可能會超過該價格。

然而，如果市場隨後對您不利，追蹤止損將保持不變。

這意味著它可以在比標準固定止損更有利的水平平倉——可能是在您仍處於盈利狀態時。

例子

假設您決定在 117。60 做空美元/日元。

您在 117。90 處設定了 30 個點差的追蹤止損。

您選擇十個點的步長。

市場最初下跌了 5 個點。

由於這小於步長，您的止損保持在 117。90。

然後價格進一步下跌 5 個點至 117。50，觸發您的止損下移至 117。80。

稍後，美元/日元跌至 117。10。

您的止損已跟隨它，位於 117。40。

然而，現在市場趨勢逆轉，價格上漲至117。50。

您的止損保持在 117。40，因此您的頭寸會在價格突破該水平時平倉。

止損為您保護了 20 點的利潤。

然而，值得注意的是，如果市場的上漲趨勢被證明是暫時的，那麼您現在平倉可能已經錯失了獲得更大利潤的機會。

與其他止損一樣，追蹤止損並不能保證您的頭寸將在您設定的水平上平倉。

在本課程的後面，我們將解釋您如何透過使用保證止損來進一步保護自己免受損失。