3‧15｜私募公然造假，穩健、低風險理財還虧本的坑你踩過沒？

中低風險理財虧本金嗎

買穩健型的理財就能穩賺不賠嗎？

時值“3‧15”，我們盤點了幾次看似穩健投資，卻又鉅虧的案例。

在這幾個案例中，每個產品看起來不是高階就是表現得自己很穩健，適合追求“穩穩的幸福”的你，但是每個事例背後都是投資人鉅額的虧損。

盤點這些事件是希望投資者們在買理財產品時仔細研究產品的運作規則，即使是在購買看似“穩健”、低風險的理財產品也要注意避雷，保護好自己的錢包。

明星私募鉅額虧損

篡改場外標的估值資料

淨值虛增超300%！

基岩資本被處罰。

近日，有投資人購買了基岩東方價值5號私募產品，原本40%的收益，竟變成虧70%。

有著“中國私募赴美上市第一股”之稱的基岩資本存在虛增資產、挪用資金被監管處罰、向投資者承諾最低收益等違法違規行為。

廣東證監局對公司責令改正，並對基岩資本合計罰款106萬元，赫旭合計被罰款36萬元。

基岩資本是昔日的明星私募，第一個要赴美上市的私募公司，如今跌落狗屎堆。

此前據基岩資本招股書介紹，

基岩主要以投資中概股為主，自成立以來在一級市場的投資包括bilibili（B站）、泰盈科技、金正環保、天地薈、瑞圖生態等，二級市場投資則包括獵豹移動、趣店等。

成立之初，基岩曾陷入虧損，成立次年實現盈利。招股書顯示，2015年8月3日至2016年3月31日期間，基岩的營業總收入為7。32萬美元，淨虧損3萬美元。

2016財年後實現了盈利，2018財年，基岩實現營業總收入2895。46萬美元，同比增長126。8%，淨利潤收入862。37萬美元，同比增長198。84%。

在優異的業績背後，2020年上半年，基岩被多家媒體曝出投資B站的基金髮生鉅額虧損，一時間基岩被推上風口浪尖。

據相關媒體報道，基岩的明星產品“東方價值基金一號私募基金”和“東方價值基金五號私募基金”兩隻基金在到期清算的當口，並向投資者完成本金和投資收益的兌付。

在認購上述基金之前，多名投資者指出，基岩承諾認購B站在美股IPO的股份，並提出了8%的兜底協議，向投資者承諾最低收益。

但截至去年3月末，東方價值一號基金、東方價值五號基金的淨值均為0。315元，近半年時間內兩隻基金的淨值跌去超過70%，這與B站上市後持續上漲的股價表現相背離。

在基金淨值披露環節，

基岩資本透過篡改場外標的估值資料，

經基金託管人複核後在淨值公告、定期報告上披露等方式，

向投資者披露了虛假的產品淨值資訊。

以逐只產品最後一次虛假淨值與真實淨值比較測算，廣州基岩共虛增基金財產18。27億元，淨值虛增比例均值為111。09%，淨值虛增比例最高值為324。65%。

除此之外，基岩資本未按基金合同約定的投資範圍，將其管理的4只基金產品的財產份額，透過委託他人代持並將投資收益款劃轉至公司員工及其他公司賬戶、向關聯方提供借款、轉款至約定投資標的以外的機構等方式，挪用基金財產共計人民幣5。64億元和港幣2700。67萬元。

這家成立於2015年的私募機構IPO之路或將止步於此。

支付寶代銷的“高階理財”

嘉實旗下的固收產品臨近贖回遇暴跌

作為支付寶平臺高階理財尊享，嘉實基金的添利專享系列“高階理財”的嘉實添利1號，運作一年來走勢極差，2021年初臨近贖回期，突然大幅暴跌。

據報道，嘉實添利專享1號，主要投資於固定收益資產、國債期貨等利率衍生工具，投資於固定收益資產的比例不低於資產管理計劃總資產的80%。中低風險，31萬起投，每期200人上限。

本來是中低風險的產品，如今卻暴跌，讓不少投資者表示難以接受。有些投資者表示自己是

看到支付寶首頁推薦購買的，並且之前從來沒有出現過穩健理財產品本金虧損的。

還有些投資者表示，嘉實基金是有名的公募公司，而且固收類的產品風險低，出於對公司的信任購買了該產品。

2021年1月16日，添利專享1號在官方宣告中對產品淨值下跌做出迴應表示，

“由於市場大類資產配置風格轉變，導致多隻產品在業績平穩的情況下出現大面積贖回，組合花費越來越多的精力在流動性管理上。而緊急的流動性管理會對淨值產生影響，從而進一步引起贖回，造成惡性迴圈。組合必須提前數月進行資產賣出操作，以防止開放期大額贖回帶來的流動性枯竭。”

然而嘉實基金所給出的解釋並不能令投資者信服。

一位購買了添利專享1號產品的投資者表示，“該產品是2019年8月9日上線，產品運作近一年半，此前支付寶客戶端從未披露季報、年報。1月15日之後，支付寶突然上線了該產品2020年的三季報，然而上線時間卻顯示為10月29日。”

此外，不少投資者認為嘉實基金添利專享系列的產品之所以

暴跌可能是其投資標的“踩了雷”。

據媒體報道，嘉實基金添利專享系列產品的投資組合配置不僅重合度較高，且均持有華夏幸福所發行的債券和中期票據。

事實上，從1月11日以來，華夏幸福多隻美元債

報價出現大幅下跌，幾近腰斬。

華夏幸福所發行的境內債券也受影響，華夏幸福“18華夏01“連續大幅下挫，曾一天跌了14。8%。

3月10日，華夏控股披露，

最新違約債務本息合計達202.37億元，

華夏控股及華夏幸福正在與債務違約涉及的金融機構積極協商展期等相關事宜。

原油寶產品設計也有問題

投資人倒欠中行58億元

一些看似收入穩定的理財產品，除了有造假、產品操作不當引發的問題，還有產品本身設計的問題。

2020年最後一天，歷經240余天的撕扯後，中國銀行原油寶“第一案”一槌定音。

江蘇南京鼓樓法院透過微信公眾號宣佈，一審公開審理的3件涉中國銀行“原油寶”事件民事訴訟案，已全部結案。

鼓樓法院稱，3起案件中，1件由雙方當事人調解結案；

另外2件，判決由中國銀行承擔原告全部穿倉損失和20%的本金損失，返還扣劃的原告賬戶中保證金餘額，並支付相應資金佔用費。

原油寶事件的起源是2020年4月，海外出現極端負油價，20日晚，中行原油寶美國原油2005合約出現負值結算價，導致中國銀行旗下“原油寶”理財產品大面積爆倉。

據媒體報道，6萬餘中行客戶共損失保證金42億元，還“倒欠”中行保證金逾58億元。

當時“一夜倒欠銀行500多萬元”“全世界都跑了，就中行沒跑”的詞條不斷刷屏。

一些原油寶客戶表示，中行原油寶產品設計和風控有問題，將提起訴訟。於是，投資人們與中行展開了漫長的拉鋸戰。期間中行一度提出，免除投資人爆倉金額，再賠付20%本金，但仍有投資人拒絕接受，並選擇起訴中行。

在本次事件中，

中國銀行存在四項違法違規行為：

一是產品管理不規範

，包括保證金相關合同條款不清晰、產品後評價工作不獨立、未對產品開展壓力測試相關工作等；

二是風險管理不審慎，

包括市場風險限額設定存在缺陷、市場風險限額調整和超限操作不規範、交易系統功能存在缺陷未按要求及時整改等；

三是內控管理不健全，

包括績效考核和激勵機制不合理、消費者權益保護履職不足、全行內控合規檢查未涵蓋全球市場部對私產品銷售管理等；

四是銷售管理不合規

，包括個別客戶年齡不滿足准入要求、部分宣傳銷售文字內容存在誇大或者片面宣傳、採取贈送實物等方式銷售產品等。

2020年12月5日，銀保監會對中行及其分支機構合計罰款5050萬元。並對中行全球金融市場交易部兩任總經理甄梅、王衛東分別處以警告，罰款50萬元。

以上這些理財產品都是看起來高階有穩健的產品，但每一次發生背後可能是投資人的鉅虧，想買穩健產品的人可能都有一顆最求穩定收入的心，但沒想到一旦踩雷就改變了自己平凡的一生。

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而私募界的混水更深，

無論是私募公司還是私募產品，更加的不透明，對一般投資人來說，獲取資訊難度更大，像

基岩資本居然還敢給淨值資料注水，公然造假。

而且私募公司產品個數成千上萬，無從選擇，聰投在面對面調研基礎上，深入篩選、精心挑出的36家可靠私募，投資人可以下載“聰明投資者“APP詳細檢視。